Il rating Consultique dei Fondi Pensione Aperti: da 1 a 5 stelle

La previdenza complementare rappresenta da sempre un’area centrale del nostro servizio di consulenza in qualità di consulenti finanziari indipendenti.

Considerata la sua crescente importanza, anche alla luce dei limiti della previdenza pubblica nel garantire un adeguato tenore di vita futuro, già dai primi anni 2000 abbiamo avvertito l’esigenza di fornire a consulenti finanziari e investitori privati strumenti chiari, affidabili e indipendenti per orientarsi tra i numerosi prodotti di investimento a finalità previdenziale disponibili sul mercato.

In Italia, ad oggi, sono attivi 38 Fondi Pensione Aperti (FPA), che contano circa 2.034.492 iscritti (Relazione COVIP 2024). La varietà dell’offerta e il numero di aderenti in costante crescita rendono sempre più essenziale un supporto nella selezione dei fondi più efficienti.

Questo aspetto diventerà ancora più rilevante a partire dal 1° luglio 2026, quando sarà possibile trasferire la propria posizione dal fondo pensione di categoria a un fondo pensione aperto mantenendo il contributo datoriale. Una novità che amplia in modo significativo la libertà di scelta degli aderenti, ma che allo stesso tempo richiede maggiore consapevolezza: più opzioni disponibili significano anche la necessità di valutare con attenzione le caratteristiche dei fondi, per individuare quelli realmente più efficienti e adatti al proprio profilo previdenziale.

Proprio da questa esigenza nasce il rating Consultique dei fondi pensione aperti: uno strumento pensato sia per gli investitori sia per i consulenti finanziari che li affiancano nella pianificazione previdenziale, con l’obiettivo di consentire ai risparmiatori di accantonare in modo sereno ed efficiente per la propria pensione futura.

Sin dai primi anni 2000, come consulenti finanziari indipendenti, abbiamo percepito la necessità di poter selezionare i migliori prodotti previdenziali per i nostri clienti. Molti investitori non hanno accesso a fondi di categoria e si rivolgono quindi ai Fondi Pensione Aperti disponibili per tutti. In questo contesto, la consulenza finanziaria indipendente diventa cruciale: consente di accedere alla pensione con la massima quota possibile, ottimizzare i costi della previdenza complementare e costruire strategie che consentano di garantire un adeguato tenore di vita futuro.

È importante ricordare che i costi dei prodotti previdenziali sono molto spesso superiori a quelli dei prodotti finanziari tradizionali, nonostante si tratti di strumenti destinati a essere mantenuti per 25–30 anni o più. Su orizzonti temporali così lunghi, anche differenze di costo apparentemente contenute possono avere un impatto significativo sul capitale finale accumulato, erodendo in modo rilevante i rendimenti nel tempo.

Proprio per rispondere a questa esigenza di efficienza, è nato il rating Consultique, uno strumento pensato per supportare investitori e consulenti nella valutazione dei Fondi Pensione Aperti, tenendo conto dei costi ma anche di tutte le altre variabili di cui parleremo in modo più approfondito qui sotto.

Il rating assegna a ciascuna linea di investimento dei FPA un giudizio sintetico, espresso con stelle da 1 a 5, indicante il livello di efficienza e qualità della gestione. Il rating viene pubblicato settimanalmente su Plus24, l’inserto de Il Sole 24 Ore, e considera esclusivamente le linee che:

• esistono da almeno 3 anni
• sono pubblicate sul Plus24

La valutazione si basa su tre categorie di variabili:

• Costi: sintetizzati tramite l’Indicatore Sintetico dei Costi (ISC)
• Rendimenti: calcolati sui 3 anni precedenti con dati quota omogenei
• Variabili qualitative: come la garanzia del capitale e la dimensione del patrimonio.

La media ponderata dei posizionamenti delle varie linee determina la posizione nella classifica generale. L’analisi distingue inoltre tra:

• adesioni individuali
• adesioni collettive (ipotesi di collettività fino a 50 aderenti).

Qui sotto una descrizione delle diverse linee di investimento:

Perché è utile il rating

Il rating Consultique è un indicatore sintetico della qualità del fondo. Permette di distinguere con grande facilità e al primo colpo d’occhio le linee d’investimento di buona qualità da quelle più modeste. Offre indicazioni oggettive in quanto si basa su rigorose formulazioni matematiche ed è creato da una società indipendente, a garanzia di assoluta trasparenza e imparzialità di valutazione.

La consulenza finanziaria indipendente si integra strettamente con il rating dei Fondi Pensione Aperti: grazie a questo strumento, i consulenti possono guidare gli investitori nella selezione delle linee più efficienti e adatte al loro profilo di rischio. Il rating fornisce una valutazione oggettiva e sintetica che permette di:

• confrontare rapidamente costi, rendimenti e qualità delle diverse linee
• scegliere il profilo di rischio più coerente con gli obiettivi previdenziali
• ottimizzare fiscalità e gestione del patrimonio nel lungo periodo

In questo modo, il rating diventa uno strumento operativo della consulenza indipendente, rendendo le decisioni più trasparenti, consapevoli e coerenti con il piano finanziario complessivo del cliente.

Il nostro Ufficio Studi e Ricerche, diretto da Giuseppe Romano, tra i massimi esperti in Italia in materia previdenziale, è specializzato in analisi finanziarie e previdenziali. Dal 2004 l’Ufficio elabora non solo il rating dei Fondi Pensione Aperti ma anche quello degli ETF, il primo al mondo (clicca di più per sapere sul rating degli ETF).

I risultati del rating sono pubblicati su Plus24, alternando la pubblicazione tra Fondi Pensione Aperti e ETF, mentre l’intera ricerca è disponibile sulla Fee Only Platform, la piattaforma leader in Italia nella consulenza finanziaria indipendente, accessibile a tutti coloro che vogliono consultare l’intera gamma di analisi, contenuti e strumenti prodotti dal nostro ufficio studi (consulenti e investitori).

All’interno della sezione rassegna stampa del nostro sito, è possibile consultare le precedenti pubblicazioni sia del rating del fondi pensione aperti che del rating degli ETF.