Executive Program in Corporate Wealth Strategy

1. Holding

1.1 Introduzione

• Definizione
• Tipologie (pura/mista) e “funzione” - cenni introduttivi
• Evoluzione dell’utilizzo e diffusione territoriale
• Vantaggi e possibili svantaggi

1.2 Profili civilistici

• Scelta del tipo di holding (forma giuridica)
• Modalità di costituzione e valutazione degli asset: conferimento di partecipazioni, conferimento d’azienda/ramo d’azienda, scissione con scorporo
• Atto costitutivo/Statuto: oggetto sociale, clausole statutarie, patti parasociali
• Attività tipiche della holding (holding di partecipazione, immobiliare, con funzione di amministratore di altre controllate…) e caso di holding costituite con uno specifico scopo (holding a servizio di operazioni straordinarie come acquisizioni LBO o separazione di compagine societaria  scissioni asimmetriche e/o non proporzionali…)
• Ruolo della holding nella gestione della liquidità: finanziamenti infragruppo, tesoreria accentrata
• Nozione di controllo (diretto/indiretto, interno/esterno, di diritto/di fatto) e conseguenze del controllo
• Nozione di attività di direzione e coordinamento (inizio/cessazione, responsabilità)
• Operazioni sulle azioni proprie e della controllante
• Dal bilancio di esercizio al bilancio consolidato di gruppo (metodi di consolidamento, report di gruppo)

1.3 Profili fiscali

• Fiscalità diretta: aliquote maggiorate IRES e IRAP, verifica dell’operatività
• Regimi fiscali applicabili: regime PEX, regime Dividend Exemption, trasparenza fiscale (115 e 116 TUIR), consolidato fiscale nazionale (117-129 TUIR) e circolazione crediti infragruppo
• Fiscalità indiretta: casi di indetraibilità IVA
• Regimi fiscali applicabili – Iva di gruppo

1.4 Profili internazionali

• Introduzione - Casi di abuso del diritto e holding estere
• Residenza fiscale e presunzione di esterovestizione
• Disciplina sui prezzi di trasferimento
• Convenzioni contro le doppie imposizioni, regime CFC

2. Trust

2.1 Introduzione - cenni

• Definizione
• Tipologie (commerciali/non commerciali, di scopo o con beneficiario, trust autodichiarato) e funzione - cenni introduttivi
• Evoluzione dell’utilizzo e diffusione territoriale
• Vantaggi e possibili svantaggi - cenni introduttivi

2.2 Profili fiscali

• Fiscalità diretta: trust opaco e trust trasparente (e nozione di beneficiario individuato), trust interposto, profili internazionali: Residenza fiscale e presunzione di esterovestizione
• Obblighi gravanti sul trust in quanto soggetto passivo IRES (obblighi dichiarativi, tenuta delle scritture contabili, rendicontazione periodica…)
• Fiscalità indiretta: imposta sulle donazioni e momento impositivo, altre: Imposta di registro e imposte ipo-catastali in caso di immobili

3. Patti di famiglia

3.1 Introduzione - cenni

• Definizione e funzione
• Evoluzione dell’utilizzo e diffusione territoriale
• Vantaggi e possibili svantaggi - cenni introduttivi

3.2 Aspetti fiscali

• Fiscalità diretta: assegnazione dell’azienda o delle partecipazioni, assegnazione agli altri legittimari a titolo di compensazione
• Casi di abuso del diritto art. 10 bis L.212/2000
• Fiscalità indiretta: imposta sulle successioni/donazioni, esenzione art. 3 comma 4-ter TUS – comune anche al trasferimento di partecipazioni e azienda, altre: Imposta di registro e imposte ipo-catastali in caso di immobili.

1. Introduzione

• Il patrimonio imprenditoriale nelle famiglie italiane
• La continuità imprenditoriale tra evoluzione della famiglia e cambiamenti sociali

2. Il patrimonio aziendale

• Analisi comparata del patrimonio aziendale e del patrimonio familiare
• Patrimonio aziendale, immobiliare e finanziario
• La pianificazione successoria aziendale all’interno della pianificazione patrimoniale globale
• La successione ereditaria dell’azienda: successione legittima e successione testamentaria
• La coesistenza e l’intreccio tra diritto di famiglia, diritto societario e disciplina fiscale
• L’evoluzione della famiglia imprenditoriale: l’imprenditore tra matrimonio, divorzio e convivenza registrata

3. L’individuazione della struttura imprenditoriale nel passaggio generazionale

• La ditta individuale
• Le società di persone
• Le società di capitali
• Lo statuto societario
• Casi studio

4. La programmazione del passaggio generazionale mortis causa

• La successione legittima del patrimonio aziendale
• La successione testamentaria del patrimonio aziendale
• Il trasferimento del patrimonio aziendale tramite testamento pubblico, olografo e segreto: limiti ed opportunità
• Case study
• Il passaggio generazionale dei rischi: le responsabilità imprenditoriali nei trasferimenti agli eredi
• La rinuncia all’eredità, l’accettazione con beneficio di inventario e l’obbligo di inventario nel possesso di beni ereditari

5. La programmazione del passaggio generazionale inter vivos

• La donazione: limiti ed opportunità
• La posizione dei legittimari negli atti liberali
• Gli usufrutti
• Il patto di famiglia: gli aspetti civilistici
• La collazione ereditaria
• Il valore dell’azienda nella riunione fittizia e nell’azione di riduzione

6. I profili fiscali nel passaggio generazionale aziendale

• La fiscalità successoria: T.U.S.D. (D.Lgs. 346/1990)
• L’analisi comparata del modello familiare ed aziendale nell’ottimizzazione della fiscalità nel passaggio generazionale
• Il valore fiscale dell’azienda e delle partecipazioni sociali nel passaggio generazionale
• Il “cumulo” patrimoniale nell’analisi fiscale imprenditoriale
• La fiscalità nella donazione dell’azienda e delle partecipazioni societarie
• L’abrogazione del “coacervo” delle donazioni in successione
• Le esenzioni fiscali nel passaggio generazionale aziendale e societario ex art. 3, comma 4-ter, D.Lgs. 346/1990

1. Costruzione di una policy di investimento

1.1 Premesse

• Perché una policy di investimento?
• Liquidità operativa, strategica, eccedente
• Principi contabili: valorizzazione costo storico, valorizzazione fair value
• Oneri amministrativi

1.2 Gestione dei rischi di mercato

• Definizione obiettivo di investimento
• Definizione universo investibile

1.3 Gestione dei rischi di governance

• Chi decide?
• Quando decide?
• Come decide?

1.4 Sistema di monitoraggio e reportistica: esempi pratici

2. Come investire con la consulenza finanziaria indipendente

2.1 Contesto di mercato

• Tassi, rendimenti, inflazione

2.2 Quattro esempi di portafoglio d’investimento per diversi obiettivi

• Cash pooler
• Società operativa
• Holding allocazione bilanciata
• Holding allocazione azionaria

2.3 Wealth planning per il trasferimento fiscalmente efficiente del patrimonio: le soluzioni disponibili oltre alle polizze assicurative

2.4 Pro e contro strumenti  di investimento a disposizione: esempi di proposta bancaria

• Fondi d’investimento: monetari, “Buy and Watch”, obbligazionari breve termine
• Gestioni patrimoniali
• Polizze assicurative: unit-linked e ramo I°
• Obbligazioni bancarie
• Strumenti Private (es. private equity, certificati non quotati…)

2.5 Allargare l’offerta bancaria: strumenti efficienti

Il ruolo del consulente finanziario indipendente

• Ottimizzazione liquidità sui conti corrente: valutazione e selezione dei migliori intermediari finanziari e offerte del momento
• Conti deposito e Time Deposit
• ETF (fondi quotati): monetari, obbligazionari tasso variabile
• Pronti contro termine
• Obbligazioni: tasso variabile e inflation-linked

Per ogni strumento vengono trattati sia aspetti fiscali che l'impatto degli oneri amministrativi.

1. Come valutare una gestione separata

• Definizione
• Esempio rendiconto
• Rendimento minimo garantito
• Fondo utili

2. Regime PEX: dalla teoria alla pratica

• gli strumenti per l’ottimizzazione fiscale di dividendi e plusvalenze

3. La previdenza integrativa in azienda e welfare aziendale: meccanismi e opportunità

3.1 Le novità della legge di bilancio 2026

• TFR, adesione e silenzio-assenso 
• Meccanismo di adesione al Fondo di tesoreria Inps 
• Misure compensative per le aziende e ruolo informativo 
• La nuova portabilità della previdenza complementare 

3.2 Fondi pensione ed accordi aziendali di secondo livello 

• Le diverse forme di accordi 
• Costi per i datori di lavoro e benefici per lavoratori 

3.3 Welfare aziendale

• Flexible benefit tipologie, meccanismi di funzionamento ed erogazione 
• Welfare come abbattere il fisco di dipendenti ed amministratori 
• Welfare versus premi di produttività 

3.4 TFM e TFR: le soluzioni di investimento

• TFM costituzione: aspetti pratici ed operativi 
• TFM normativa per amministratore ed azienda 
• Come gestire/investire il TFM in maniera efficace 
• La contabilizzazione in bilancio delle polizze TFM e polizze Collettive 

1. Costruzione del merito creditizio e valutazione bancaria

1.1 Premesse

• Evoluzione del contesto regolamentare e impatto delle disposizioni del Comitato di Basilea per la vigilanza bancaria
• Approccio forward looking nella valutazione del rischio

1.2 Determinanti del rating

• Struttura del capitale e sostenibilità finanziaria
• Indicatori economico-finanziari rilevanti

1.3 Implicazioni operative del rating

• Impatto su accesso al credito
• Effetti sul costo del finanziamento e sul potere negoziale

2. Credito bancario e finanza alternativa

• Cosa sono e quando usare i club deal e i Minibond

2.1 Garanzie e mitigazione del rischio

• Tipologie principali
• Impatto sulla ponderazione del rischio e sulle condizioni economiche

3. Monitoraggio e gestione prospettica del rischio

3.1 La normativa sulla crisi d’impresa

• Sostenibilità del debito
• Analisi prospettica e prevenzione delle tensioni

3.2 Centrale Rischi

• Funzionamento della Centrale dei Rischi
• Implicazioni su rating e rapporto banca–impresa

4. Consulenza indipendente corporate e rating ESG

4.1 Gli step della consulenza indipendente corporate per le aziende

4.2 Integrazione dei fattori ESG

• Evoluzione dei modelli di valutazione bancaria
• Impatto su accesso al credito e condizioni finanziarie

Sì. L’edizione 2026 è unica e sono disponibili solo 100 posti. Consigliamo di prenotare il prima possibile per assicurarsi l’accesso all’unica edizione dell’anno. Procedi all'iscrizione cliccando qui.

Le lezioni si svolgono live su piattaforma zoom in un’unica edizione nel mese di giugno 2026 nei seguenti giorni: 17 – 18 – 24 – 25 – 26 giugno.

Orario: 9:30–13:00 e 14:30–18:00 (7 ore al giorno).

Le registrazioni sono disponibili per 6 mesi a partire da lunedì 28 giugno.

Sì. Le lezioni live si tengono nelle date indicate, ma da lunedì 28 giugno ogni giornata sarà disponibile in registrazione sulla piattaforma. Le registrazioni rimarranno accessibili per 6 mesi.

È possibile acquistare anche solo la versione in differita.

Sì. Anche seguendo esclusivamente in differita puoi porre domande tramite il servizio chat interno alla piattaforma per tutta la durata dei 6 mesi di accesso.

Il percorso, essendo pratico-operativo, non si esaurisce nelle giornate formative. Per 6 mesi la piattaforma rimane attiva e puoi interagire con il nostro Ufficio Studi e Ricerche e con i docenti per applicare operativamente quanto appreso.

Il Master è rivolto a: Private Banker, Consulenti finanziari indipendenti, Specialist di Wealth Management, Direttori finanziari, Professionisti coinvolti nella gestione di patrimoni aziendali, holding, trust e patti di famiglia, Imprenditori e imprenditrici, Avvocati, Dottori commercialisti ed esperti contabili, Laureati in materie giuridiche ed economiche.

Il Master è tenuto da:

• Consulenti finanziari indipendenti senior dell’Ufficio Consulenza Consultique
• Responsabili dell’Ufficio Studi e Ricerche di Consultique
• Commercialisti e Avvocati esterni altamente specializzati

Tutti professionisti che affiancano ogni giorno imprese, holding e imprenditori in decisioni strategiche.

Sì. Gli appartenenti al Network Consultique di studi professionali e società di consulenza finanziaria indipendente possono accedere a condizioni agevolate insieme ai professionisti che hanno già aderito al nostro Executive Master CFP^® .

Per informazioni scrivere a: formazione@consultique.com