19/07/2021

POLIZZE SOTTO LA LENTE: La Unit Linked Capital New di Mediolanum e la moltiplicazione dei costi

LA UNIT LINKED CAPITAL NEW DI MEDIOLANUM E LA MOLTIPLICAZIONE DEI COSTI


La polizza Mediolanum - Capital New è una unit linked a scadenza. Le prestazioni sono legate a un fondo interno selezionato dall’investitore tra tre alternative: step azionario, bilanciato e obbligazionario. Quindi, non vi è alcuna garanzia del capitale investito. In caso di decesso dell'assicurato viene riconosciuta una maggiorazione pari al 101% del maggiore tra i premi versati e il valore delle quote del fondo selezionato se l'evento avviene dopo i 75 anni, altrimenti la maggiorazione è pari al 101% del valore totale delle quote del fondo. Nell’analisi è stata considerata come scelta il fondo step azionario.
Tale allocazione ha un costo corrente del 3,62% annuo e sono previsti dei costi di caricamento. Inoltre, vi sono dei costi di gestione sul premio versato, da integrare con i costi di gestione del fondo interno selezionato e degli Oicr contenuti in esso, e le commissioni di over-performance relative agli stessi Oicr.
Infine, sono previste delle penali di riscatto decrescenti nel corso del tempo. Si è in presenza, pertanto, di un prodotto strutturato su più livelli. Combinando due Etf si può raggiungere un'allocazione bilanciata con un livello di rischio simile e il rendimento della polizza è danneggiato, nel lungo periodo, dai maggiori costi.